Performance des wikifolios im April und Mai 2018

Die Performance des wikifolios im April lag im Vergleich zum Vormonat bei +1,45%. Im Vergleich dazu lag die Performance des DAX bei +4,26%, des MDAX bei +1,53%, des SDAX bei +2,91% und des EuroStoxx50 bei +5,14%. Die Performance des wikifolios im Mai lag im Vergleich zum April bei +1,51%. Im Vergleich dazu lag die Performance des DAX bei +0,02%, des MDAX bei +1,42%, des SDAX bei +1,48% und des EuroStoxx50 bei -3,70%. Im Mai hat das wikifolio damit etwas besser abgeschnitten als die Benchmarks. Die Performance des wikifolios in diesem Jahr hinkt dennoch DAX & Co. deutlich hinterher.

Tobias Carlisle (Autor der Bücher Quantitative Value und Deep Value) sagt in einem Interview auf Outlook Business, dass Value-Strategien im Allgemeinen funktionieren, weil sie Perioden mit starker Underperformance durchlaufen. Anleger haben eine sehr niedrige Schmerzgrenze, wenn eine Anlagestrategie eine Zeit lang eine unterdurchschnittliche Performance erzielt. Wenn diese unterdurchschnittlich abschneiden und der Markt besser abschneidet, neigen Anleger dazu, das Geld dahin zu verlagern, was der Markt tut. Es ist das ständige Kommen und Gehen der Anleger, das letztendlich den großen Discount für unterbewertete Werte schafft.

“The reason that value in general and as the subset of the magic formula in the Acquirer’s Multiple will continue to work is because they go through periods of extensive underperformance, and people have a very low threshold for pain when it comes from underperforming. If you are underperforming, and the market does well, you tend to shift into what the market is doing. It is the constant renewal of people coming in and going out that creates the big discount for deep value.”

Die folgende Grafik zeigt die Kursentwicklung des wikifolios seit Erstellung im Vergleich zum DAX, MDAX, SDAX und Eurostoxx 50:

Performance_wikifolio

Die Performance des wikifolios seit Erstellung, seit einem Jahr und seit Jahresbeginn im Vergleich zu den Benchmarks zeigt die folgende Abbildung:

Vergleich_wikifolio_Performance_März_2018_2

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